界面新聞記者 | 楊志錦

界面新聞編輯 | 王姝

中國人民銀行7月14日發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款增加12.92萬億元。分部門看，住戶貸款增加1.17萬億元，企（事）業(yè)單位貸款增加11.57萬億元。

這意味著，上半年新增信貸主要依靠對公信貸驅(qū)動。界面新聞記者根據(jù)同花順ifind統(tǒng)計顯示，今年上半年對公信貸增量僅次于2023年的歷史峰值，而零售信貸增量創(chuàng)下2013年以來的新低，相比2021年的峰值少增3.4萬億。

界面新聞記者采訪多位銀行業(yè)內(nèi)人士了解到，多家銀行信貸投放也呈現(xiàn)出“對公強(qiáng)、零售弱”的特點，上半年對公信貸增量已超年初目標(biāo)值，而零售信貸增量則遠(yuǎn)低于預(yù)期，有的只完成了年度目標(biāo)值的15%左右。鑒于零售信貸需求疲弱，下半年一些銀行擬將零售額度用于對公領(lǐng)域。

“零售信貸只完成了目標(biāo)增量的15%”

一般而言，商業(yè)銀行會在歲末年初制定信貸投放計劃，一些銀行會在年度業(yè)績會上披露當(dāng)年新增信貸計劃投放量或者貸款增速目標(biāo)，并分別設(shè)定零售、對公投放目標(biāo)。實踐中，商業(yè)銀行每季度甚至每月都會將實際投放情況與目標(biāo)值對比，以不斷校正后續(xù)投放計劃。

某國有大行總行資產(chǎn)負(fù)債部人士對界面新聞記者表示，去年中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出適時降準(zhǔn)降息，市場預(yù)計今年利率會下行，因此節(jié)奏上我們會把信貸投放提前到上半年尤其一季度，希望能夠早投早收益。

“我們因為體量比較小，今年年初設(shè)定的信貸增速目標(biāo)是10%多一點；從結(jié)構(gòu)上來看，對公增量占四分之三，零售增量占四分之一?！蹦戏绞》菽吵巧绦锌傂行刨J部人士對界面新聞記者表示，“上半年對公已經(jīng)超額完成目標(biāo)，同比去年也是多增的，但是零售貸款只完成了目標(biāo)的20%?！?/p>

銀行信貸業(yè)務(wù)主要分為對公、零售兩大類，其中對公信貸向非金融企業(yè)部門發(fā)放貸款，零售信貸主要向居民發(fā)放貸款。零售信貸以按揭貸款為主，此外還包括消費貸、經(jīng)營貸、信用卡貸款。

“對公強(qiáng)、零售弱”的情況在其他銀行也有出現(xiàn)。某股份行總行資產(chǎn)負(fù)債部人士對界面新聞記者表示：“去年底我們儲備了一批對公項目，今年上半年對公信貸投放非常不錯，對公信貸增量已完成目標(biāo)的110%，但零售信貸增量不行，只完成了目標(biāo)的15%左右?！?/p>

前述國有大行資產(chǎn)負(fù)債部人士對界面新聞記者也表示，上半年該行信貸增長在對公端，同比有接近10%的增速，零售端就比較弱。

界面新聞記者采訪了解到，零售信貸疲弱主要有兩方面的原因：一方面就業(yè)、收入的不確定性增加，居民部門加杠桿意愿不足甚至在去杠桿。另一方面房地產(chǎn)市場成交低迷，個人住房貸款難以增長甚至在下滑。

“今年上半年個貸投放遠(yuǎn)低于預(yù)期，就是降價也沒有特別大的幫助。因為需求不足，我們信用卡貸款余額還是負(fù)增長。”前述股份行總行資產(chǎn)負(fù)債部人士對界面新聞記者表示。

北方地區(qū)某城商行總行信貸部人士對界面新聞記者表示：“個貸業(yè)務(wù)表現(xiàn)確實不及預(yù)期，從一季度到上半年都是負(fù)增長，房地產(chǎn)銷售沒有起色，市場需求沒有明顯改善，同時也受到提前還款的影響?！?/p>

提前還款導(dǎo)致增量下降還和金融統(tǒng)計制度有關(guān)。當(dāng)前金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計中的新增信貸為增量數(shù)據(jù)（期末貸款余額-期初貸款余額），提前還款會導(dǎo)致期末余額下降，進(jìn)而拉低讀數(shù)。

“零售貸款的進(jìn)度確實比較慢，也不及預(yù)期。雖然存量房貸利率有所調(diào)整，但按揭貸款提前還款的規(guī)模還是比較大，導(dǎo)致我們按揭貸款余額沒有增長。零售貸款新增的規(guī)模主要來自于消費信貸領(lǐng)域，通過旗下的消金公司投了一些消費貸。”前述南方省份城商行總行信貸部人士對界面新聞記者表示。

背后更重要的原因在于，高收益資產(chǎn)的減少促使居民提前償還房貸。前些年坊間流傳著“房貸就是普通人能借到的最便宜的錢”，因為信托等資管產(chǎn)品的收益率更高。

而這兩年則是“還房貸就是普通人最好的理財”，因為很少有理財產(chǎn)品的收益率比房貸利率還高。目前存量房貸利率雖然降至3.2%，但普通居民也很難找到收益率超過3.2%的低風(fēng)險資產(chǎn)。

前述國有大行資產(chǎn)負(fù)債部人士則向界面新聞記者介紹，零售信貸增長主要靠消費貸和個人經(jīng)營貸。但今年監(jiān)管要求消費貸利率上調(diào)至3%，消費貸需求也有所下降。

在央行統(tǒng)計中，居民部門貸款按期限劃分為短期貸款和中長期貸款，其中前者包含信用卡貸款、消費貸，后者則主要是居民購房、購車形成的貸款。

央行數(shù)據(jù)顯示，今年上半年住戶短期貸款減少3億元，而去年同期為增加2700多億元；中長期貸款增加1.17萬億元，相比去年同期少增100億元。這顯示，短期限的信用卡貸款、中長期的按揭貸款增長均有所承壓。

擬將零售額度用于對公領(lǐng)域

實際上，銀行信貸“對公強(qiáng)、零售弱”的特點在2021年就已出現(xiàn)。

在此之前，銀行信貸呈現(xiàn)“零售強(qiáng)，對公更強(qiáng)”的格局，但2022年以來隨著房地產(chǎn)市場調(diào)整，零售貸款持續(xù)少增，而對公信貸則撐起了信貸增量的大頭。

同花順ifind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年居民部門新增信貸1.17萬億，相比上年少增約3000億，相比2021年的峰值下降3.4萬億。

與此同時，對公信貸穩(wěn)步增長，今年上半年企業(yè)部門新增信貸11.57萬億。人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長閆先東在國新辦發(fā)布會上表示，分借款主體看，上半年企（事）事業(yè)單位貸款是信貸增長的主體。其中，中長期貸款增加7.17萬億元，是企（事）事業(yè)單位貸款增加的主要構(gòu)成，表明金融持續(xù)為實體經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定的資金來源。

界面新聞記者采訪了解到，上半年對公貸款主要投放“五篇大文章”及基建領(lǐng)域。

前述北方地區(qū)城商行總行信貸部人士對界面新聞記者表示：“對公貸款投放一是投省屬、市屬國企及重大項目，二是聚焦醫(yī)院高校做拓展，三是科創(chuàng)、綠色、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款增速都不錯。”

前述國有大行資產(chǎn)負(fù)債部人士向界面新聞記者介紹，對公貸款主要瞄準(zhǔn)“五篇大文章”進(jìn)行重點投放?！拔覀儠恼块T拿到相關(guān)名單，對高科技企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)、小微企業(yè)加大投放力度。此外，地方化債和基建類項目也會做。”他表示。

人民銀行披露的數(shù)據(jù)顯示，6月末制造業(yè)中長期貸款余額同比增長8.7%，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)中長期貸款余額同比增長7.4%，均高于全部貸款增速（7.1%）；5月末綠色、科技、普惠貸款分別同比增長27.4%、12%、11.2%，保持了較快增長。

因為零售信貸需求不足，一些銀行計劃把零售領(lǐng)域的額度調(diào)至對公。前述股份行總行資產(chǎn)負(fù)債部人士對界面新聞記者表示，因為零售端信貸需求不足而對公項目仍有儲備，我們計劃把一部分零售信貸額度調(diào)到對公，畢竟最終銀行還是要把信貸投出去才能賺錢。

“一季度是每年信貸投放量最大的季度，后續(xù)主要是完成監(jiān)管要求的綠色、普惠等指標(biāo)任務(wù)，對公司信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行微調(diào)?！鼻笆龉煞菪锌傂匈Y產(chǎn)負(fù)債部人士對界面新聞記者直言。

前述南方省份城商行總行信貸部人士也對界面新聞記者表示，因為零售信貸需求不足、價格戰(zhàn)比較激烈，下半年該行也會把零售信貸的額度騰挪到對公領(lǐng)域，全年下來對公信貸增量占比將超過80%，而零售信貸增量占比則不足20%。

從全國來看，今年上半年對公新增信貸占比為90.8%，而零售信貸占比僅9.2%，前者創(chuàng)出歷史新高，而后者創(chuàng)出歷史新低。